Jueves, 29 de abril de 2010

La culpa no es de Alemania

Le pedí a un participante de burbuja.info (que encima resultó ser lector del blog) que me tuneara la imagen que ilustra estas líneas. Lo hice porque tenía pensado hablar de la (ya anunciada aquí) rebaja de la calificación de la deuda de Portugal. En el interín, S&P ha rebajado por segunda vez la calidad de la deuda soberana española. Todo ello mientras la profundidad del váter griego empieza a mostrar dimensiones parecidas a las esperadas. La burbuja de la deuda soberana empieza a resquebrajarse y el "bono portugués" de la imagen podría ser perfectamente español.

En este estado de cosas, el fantasmal Grupo de Estudios Estratégicos de Libertad Digital (que es al atlantismo  lo que el blog de Escolar al zapaterismo) hace pública una columna tan acertada que da escalofríos. Acertada en la forma, en el razonamiento y en la enseñanza moral de fondo que trae, que tampoco es moco de pavo y menos cuando no falta quien es capaz de afirmar sin despeinarse que la culpa de que nos hayamos dedicado a gastar como nuevos ricos la tiene quien nos prestó el dinero a tipos de intereses bajos. La triste realidad es que el Euro dio a Portugal, Irlanda, Grecia y España la estabilidad monetaria y los tipos de interés bajos que nunca habían tenido. Y estos cuatro países, más Italia (que estropea el acrónimo y juega en otra liga) hicieron con ese regalo lo peor posible.: Endeudarse hasta los ojos, disparatar su nivel de gasto y en general, vivir como cigarras.

El paradigma, sin duda, fue el modelo español pergreñado por Rato y Montoro, basado esencialmente en una burbuja inmobiliaria sostenida en la pata económica del crédito barato y abundante... y en la pata política de utilizar la legislación en materia inmobiliaria para crear una supuesta "escasez de suelo" -tan desvergonzada como falsa- en beneficio de la financiación de los Ayuntamientos y de sus Concejales de Urbanismo.

El éxito de las políticas de estos dos ilustres exponentes del liberalismo patrio fue inmediato: El paro bajó hasta el 11% (que se consideró "paro técnico"), se trajo a millones de inmigrantes a los que se les dio, esencialmente, todo gratis, mucha gente hizo mucho dinero (pero no el trabajador español, con su salario congelado gracias al dumping laboral del inmigrante) y finalmente el país entero se lanzó a una activomanía inmobiliaria en la que los pisitos subían un 17% anual con una inflación de poco menos del 3%. El negocio del siglo. La falta de cabeza generalizada en todos los estratos sociales.

El siguiente paso era el evidente: De pronto la oferta de pisos en el mercado supera tan absolutamente las expectativas de la demanda que ya no hay activomanía que pueda sostener los precios tan altos. De pronto el precio de los pisos baja y se cesa en la construcción de nuevas promociones. La banca ha asumido demasiado riesgo y mucha gente empieza a no poder pagar su hipoteca. El sistema bancario ha asumido demasiado riesgo inmobiliario y está en quiebra técnica... solo evitada por un oportuno rescate del Gobierno.

Pero... ¿Puede el Gobierno asumir ese rescate? Realmente, no. La recaudación fiscal ha caído en picado. Los sistemas sociales están en quiebra hace años por la llegada masiva de inmigrantes. El Gobierno se ve obligado a lanzar sucesivas emisiones de deuda pública para financiar sus gastos más corrientes y, en el colmo del morro, los sectores más chulos del Reino deciden empezar a montar huelgas con exigencias paulatinamente más peregrinas, que van desde el "lo mío que no me lo toquen" hasta el "que me paguen las pérdidas".

Para que me cuenten ahora a mí, tras años de anunciar la que se nos viene encima, que la culpa es de quien fijó los tipos al 2%. No señores: En última instancia, cada yonki es responsable de haber dado el paso de empezar con la droga. Cada hipotecado es responsable de la apuesta económica que firmó en su día. Y cada sociedad es responsable de sus imbecilidades colectivas y de las que permite a sus gobernantes. Aquí hemos cometido y permitido una irresponsabilidad tras otra y en consecuencia vamos, deuda tras deuda, hacia el corralito final.

Y no nos engañemos: Si no caemos en él, no será porque los contribuyentes franceses y alemanes se sientan culpables de habernos dado la moneda estable que nunca tuvimos... sino porque nuestra deuda la tenemos con sus bancos, fondos de pensiones y empresas. Y crucemos los dedos, porque fuera del Euro, nos espera el abismo.

Comentarios

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Autor: Anonimo
Fecha: Jueves, 29 de abril de 2010
Hora: 13:59

Fray, tronco, si tienes raz?n. Yo lo ?nico que digo es que sin los tipos al 2% todo eso no se podr?a haber hecho. Y los tipos estaban al 2% porque Alemania los necesitaba, esa es la realidad. El hecho que los tipos al 2% pudieran ser fuente de desequilibrios en el resto de Europa (como de hecho ha ocurrido) resultaba irrelevante.

Luego est? el como se han utilizado esos tipos al 2%, que es lo que tu describes. Los tipos al 2% ha sido a la Espa?a del siglo XXI lo que el oro de Am?rica fue para la Espa?a del XVI: una maldici?n disfrazada.

Es como si a un t?o que lleva 6 meses perdido en el mar, hambriento y sediento, le pones delante un fest?n pantagru?lico: lo matas.

Sigo pensando que los alemanes no han sabido estar a la altura de su responsabilidad, y desde luego nuestros pol?ticos tampoco. Que aqu? no se salva nadie, pero que no estoy por los ejercicios, tan espa?oles, de autoflagelaci?n indiscriminada.

Embajador
Autor: Anonimo
Fecha: Jueves, 29 de abril de 2010
Hora: 14:10

Muy buenas Fray. Aprovecho para saludarte por vez primera; aunque hace unos meses que leo regularmente este estupendo blog, que conoc? por mediaci?n del amigo Viru :-).

En vista de todo el pifostio en el que estamos metidos con Grecia, y en vista de que nosotros seamos los siguientes a corto / medio plazo, quisiera plantearte las siguientes dudas que me corroen:

* Dado que tengo cuenta, hipoteca y fondos metidos en una caja de ahorros (la CAM, para ser m?s exactos), y en vista de la que podr?a empezar a caer tras el verano, ?es l?gico empezar a plantearse seriamente la posibilidad de liquidar mi relaci?n con la caja, sac?ndolo todo de all??

*?Ser?a posible llevarselo todo al extranjero, a Alemania por ejemplo, o en su defecto, a alg?n banco de la Zona Euro (s?lida, se entiende) con representaci?n en Espa?a?

*?Estar?a en tal caso cubierto ante la posibilidad de un "corralito" a la espa?ola y la implantaci?n de una neo-peseta?

Disculpa mi ignorancia. Un saludo!!
Autor: Fray_Fanatic
Fecha: Jueves, 29 de abril de 2010
Hora: 19:08

Embajador: Yo m?s bien insisto en que el grave problema de los tipos al 2% fue... el introducirlos en un pa?s que ven?a de situaciones inflacionarias del 20+% en los 80: La gente no se f?o un pelo y no tard? ni un segundo en lanzarse a la compra masiva de ladrillitos, que era lo ?nico que ven?a protegiendo el ahorro del pobre desde el setenta y tantos. Falta de una cultura econ?mica normal, en definitiva.
Autor: Fray_Fanatic
Fecha: Jueves, 29 de abril de 2010
Hora: 19:20

An?nimo: La buena noticia es que si salimos del Euro tu hipoteca te va a resultar much?simo m?s f?cil de pagar (suponiendo que tengas empleo estable). Con la m?quina de fabricar neo-pesetas en manos de nuestros pol?ticos, prep?rate para inflaciones del 12+%... mientras que el Euribor se mantendr? previsiblemente estable m?s o menos en las cifras actuales o subiendo un poco.

Yo soy del 80 y mis padres pagaron comod?simamente su hipoteca al 16% de inter?s gracias a las continuas devaluaciones de la peseta y sus inflaciones del 22% y si eres de la misma ?poca y preguntas a los tuyos, comprender?s porqu? tanta gente dec?a aquello de "al final, la letra se paga sola". La pagaba la inflaci?n, claro.
Autor: Fray_Fanatic
Fecha: Jueves, 29 de abril de 2010
Hora: 19:27

La mala noticia es que CAM es una de las entidades en las que yo no meter?a mi dinero. Deja la hipoteca (que no podr?s cambiarla tan f?cilmente) y ll?vate los fondos a alguna entidad m?s s?lida. El Economista Accidental public? el otro d?a una actualizaci?n de su r?nking de fiabilidad.

En caso de corralito, lo mejor es o bien tener dinero debajo del colch?n, o bien, efectivamente, abrirte una cuenta en un pa?s extranjero -lo cual no es tan sencillo como parece-... o comprar bonos alemanes. Ten en cuenta que abrirte una cuenta en una oficina del Deustche Bank de Alicante no te libra del corralito. Abr?rtela en una de Berl?n, s?.

En caso de corralito, tambi?n se disparatar?a el valor del oro y, como te he comentado antes, los inmuebles ser?an una buena inversi?n.
Autor: Fray_Fanatic
Fecha: Jueves, 29 de abril de 2010
Hora: 19:35

Ahora bien: Siendo enteramente posible un escenario de salida del euro+corralito+neopeseta, mi apuesta personal es -pese a la continuada existencia de Zapatero y de esa ameba que le hace los coros desde la oposici?n- un poco m?s optimista: Creo que nos vamos a quedar en el euro y que, dentro del euro, las vamos a pasar muy putas.

Muy especialmente si tienes inmuebles con hipotecas de 2003-2010, que en ese escenario ser?an (son ya) verdaderos activos t?xicos (?chale un ojo a otros art?culos dle blog y ver?s porqu?).

Quiz? el mejor consejo es que saques los ahorros de Bancaja y que, si eres cat?lico, reces conmigo porque no me equivoque.
Autor: Feynman
Fecha: Viernes, 30 de abril de 2010
Hora: 1:37

La quiebra era la soluci?n a la ca?da de los bancos y es la soluci?n ahora. Este concepto no existe para atormentar los sue?os de pol?ticos y gestores, sino para que adopten las medidas necesarias y no adopten riesgos excesivos. Cuando se compran bonos griegos o se otorgan pr?stamos hipotecarios a quienes apenas si pod?an pagarlos se est? asumiendo un riesgo que debieron haber analizado correctamente.

Si ahora hay quien est? dispuesto a prestar dinero a Grecia pese al evidente default que se avecina, confiando en un hipot?tico rescate a costa del bolsillo de los ahorradores alemanes, es que merece perder su inversi?n. La quiebra no es injusta con los inversores obligados a una quita o espera: les retribuye adecuadamente en base al riesgo por ellos asumido.

Grecia debe quebrar, y luego cortar de ra?z el cachondeo (ja).
Autor: antolin
Fecha: Martes, 20 de julio de 2010
Hora: 20:52

El echo de tener los tipos al 2%  gracias al BCE sirvio para poder salir de la anterior crisis que nos dejo GONZALEZ con paro de mas del 20%, donde no habia dinero para las pensiones donde la mitad de los ministros y altos cargos estaban en la carcel ect... En si la burbuja inmobiliaria no tiene que ser mala si se sabe controlar y se sabe cuando enfriarla el tema es que la codicia puede mas y el Zapatero de turno un indigente mental no fue capaz de buscar otra alternativa a la construccion y a seguido y seguido hasta llevarnos a la bancarrota en la que nos encontramos